Hisse endeksleri ve risk iştahı
Stock indices and risk appetite
S&P 500 ve Nasdaq 100, ABD hisse piyasasının genel yönünü özetleyen endekslerdir ve piyasanın risk iştahını okumak için sık kullanılır. Kripto zaman zaman bu endekslerle birlikte hareket eder, özellikle ABD seansının açılışı ve kapanışı çevresinde. Bu ilişki zamanla değişir ve bir neden-sonuç ilişkisi değildir.
Hisse endeksleri ne anlatır?
Bir hisse endeksi, bir grup şirketin hisse fiyatlarını tek bir sayıda toplar. S&P 500, ABD'nin yaklaşık 500 büyük şirketini piyasa değerine göre ağırlıklandırarak izler ve ABD hisse piyasasının genel ölçüsü olarak görülür. Nasdaq 100, Nasdaq borsasında işlem gören finans dışı en büyük 100 şirketi kapsar; teknoloji şirketlerinin ağırlığı yüksektir.
Risk iştahı, yatırımcıların daha oynak varlıkları tutmaya ne kadar istekli olduğunu anlatan genel bir ifadedir. Endeksler geniş çapta yükselirken risk iştahının güçlü, sert düşerken zayıf olduğu söylenir. Kripto da oynak bir varlık sınıfı olduğu için bu genel havadan etkilenebilir.
Risk iştahı nasıl okunur?
- Endekslerin yönü ve hareketin genişliği. Yalnızca birkaç büyük şirketin taşıdığı bir yükseliş, geniş tabanlı bir yükselişten farklı okunur.
- Nasdaq 100 ile S&P 500 arasındaki fark. Teknoloji ağırlıklı endeksin daha güçlü olduğu dönemler çoğu zaman risk iştahının yüksek olduğu dönemler olarak yorumlanır.
- Sert ve hızlı endeks düşüşleri. Bu tür günlerde oynak varlıklardan genel bir çıkış görülebilir ve kripto da bundan etkilenebilir.
- Dolar ve faiz verileriyle birlikte okumak. Endeksleri hareket ettiren neden çoğu zaman aynı anda doları ve tahvil faizlerini de hareket ettirir.
ABD seans saatleri ve 7/24 kripto
ABD hisse piyasasının normal seansı New York saatiyle 09:30–16:00 arasındadır. ABD yaz saatinde bu UTC 13:30–20:00 (Türkiye saatiyle 16:30–23:00), kış saatinde UTC 14:30–21:00 (Türkiye saatiyle 17:30–00:00) eder. Endeks vadeli işlemleri hafta içinde neredeyse gün boyu işlem görür, ama hacmin ve hareketin önemli bir kısmı normal seansta yoğunlaşır.
Kripto ise 7/24 işlem görür. Bu yüzden kripto grafiklerinde ABD seansının açılışı ve kapanışı çevresinde hacmin ve oynaklığın arttığı saatler sık görülür. Hafta sonu hisse piyasası kapalıdır; kripto bu sürede işlem görmeye devam eder ama endekslerden gelen bir etki yoktur ve likidite çoğu zaman daha incedir.
Korelasyon: değişen bir ilişki
Korelasyon, iki fiyatın belirli bir dönemde ne ölçüde birlikte hareket ettiğini ölçer. Kripto ile hisse endeksleri arasındaki korelasyon sabit değildir: bazı dönemlerde belirgin biçimde birlikte hareket ederler, bazı dönemlerde ilişki zayıflar ya da tamamen kaybolur. Hangi dönemin ve hangi zaman diliminin ölçüldüğü sonucu değiştirir.
Birlikte hareket etmek, birinin diğerini hareket ettirdiği anlamına gelmez. Faiz beklentileri, dolar ya da genel likidite gibi ortak bir etken ikisini aynı anda etkileyebilir. Endeks yükseldiği için kriptonun da yükseleceği sonucunu çıkarmak, bu ilişkiyi olduğundan güçlü okumak olur.
Aynı gün, üç farklı tablo
ABD seansı açıldığında kripto ile endeksler arasında farklı tablolar görülebilir.
Birlikte yükseliş
Endeksler geniş çapta yükselir, kripto da aynı saatlerde yukarı ilerler. Ortak bir risk iştahı havası olabilir.
Birlikte düşüş
Endeksler sert düşer, kripto da aynı saatlerde baskı altında kalır. Oynak varlıklardan genel bir çıkış olabilir.
Ayrışma
Endeksler bir yöne giderken kripto kendi haberleriyle ya da kendi yapısıyla farklı hareket eder. İlişki o gün belirleyici değildir.
Neyi gösterir, neyi kanıtlamaz?
Ne gösterir
- Hisse piyasasındaki genel risk iştahının o günkü yönünü
- Kripto hareketinin ABD seans saatleriyle zamanlama olarak örtüşüp örtüşmediğini
- Belirli bir dönemde kripto ile endeksler arasındaki ilişkinin ne kadar güçlü olduğunu
Neyi kanıtlamaz
- Endekslerin kriptoyu hareket ettirdiğini; ortak bir etken ikisini birden etkileyebilir
- Geçmişte görülen korelasyonun bundan sonra da süreceğini
- Endeksler yükseldiğinde kriptonun da yükseleceğini ya da tersini
MarketLevelMap bakışı
Bölgelerle ilişkisi
ABD seansının açılışı çevresinde oynaklık arttığı için fiyat bir destek ya da direnç bölgesine hızla girip çıkabilir. Bu saatlerdeki ilk hareket çoğu zaman uzun fitiller bırakır. Bölgeyi bir bant olarak okumak ve 1H ya da 4H mumun kapanışına bakmak, ilk tepkiyi kalıcı bir kırılım sanmayı önler.
Hafta sonu ince likiditede bir bölgeye gelen hareket, hafta içi seanslar başladığında farklı bir tepkiyle karşılaşabilir. Endekslerdeki genel hava, bir bölgedeki tepkinin bağlamını anlamaya yardım eder; bölgenin yerine geçmez.
Genel bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi değildir.Son güncelleme: